LNG船现货运费的“过山车”之旅:从不到2万→36万→10万美元/天

2021-12-241117

  今年,集装箱市场起飞,短时间内的现货运费飙升让托运人“措手不及”,而液体和干散货航运板块早已对这种运费波动习以为常。

  当大宗商品运输需求超过供应时,运费现货价格会不断上涨,直到货物托运人的利润完全“消失”,LNG运费的惊人涨跌充分证明了这一点。

  LNG现货运费的“狂飙之旅”始于今年年初,寒冷天气推高了亚洲LNG价格。1月份,LNG 160K CBM现货运费达到155100美元/天,市场一船难求,更是曝出一艘LNG运输船以每天35万美元的价格被租用,创下日租金历史新高。

  但市场很快崩溃,在3月达到低点,LNG 160K CBM现货运费仅为1月的五分之一,平均为32625美元/天3月中旬,美湾-日本LNG运输船运费更是下降到夸张的16800美元/天。

  经历黑色三月后,LNG运输船运费维持稳定,4月-9月LNG 160K CBM现货运费在60000美元/天上下浮动。

  10月中旬,LNG运输船再次被“点燃”,LNG现货运输价格在一天之内飙升40%。根据克拉克森的报告,10月18日,三燃料、柴油发动机的LNG运输船的基准现货运费为157,500美元/天,一周内上涨86%。MEGI动力船的租金达到18万美元/天,一周内上涨65%。甚至老式蒸汽动力LNG运输船的租金也达到六位数:11万美元/天,周环比增长60%。整个10月,LNG 160K CBM现货运费平均达到128600美元/天,比9月翻了2倍多。

  11月,LNG运输船现货运费继续飙升,LNG 160K CBM现货运费平均为195313美元/天,多条航线单日运费、租金创下历史新高。澳大利亚-日本航线的三燃料柴油发动机(TFDE)LNG运输船运费在11月底达到了366,700美元/天的高峰,有媒体报道,一艘船以每天424,000美元的价格被租用。

  令人膛目结舌的租金、运费背后是LNG现货市场的疯狂。在11月中旬,LNG货物托运人在美国可以用2000万美元买下一批货物,转运至亚洲可以1.2亿美元的价格卖出。

  进入12月,LNG运输船现货运费出现回调,截至12月17日的一周内,LNG 160K CBM现货运费平均为143759美元/天。周二,波罗的海的澳大利亚-日本航线的三燃料柴油发动机(TFDE)LNG运输船运费一路下跌至107100美元/天。

  Stifel分析师Ben Nolan说:"如果天气继续变冷,LNG运输船现货运费可能再次升高,但很可能未来几年的运费高峰已经出现。”

  通常由于亚洲LNG定价高于欧洲,更多的美国货物选择运往亚洲而不是欧洲,长途航行占用了船只的运力,提高了运费。而目前,由于欧洲库存较低、俄罗斯管道运输受到限制,亚洲与欧洲LNG定价反了过来,欧洲高于亚洲。

  克拉克森分析师Frode Mørkedal称,欧洲LNG定价高于亚洲 "相当罕见"。10月和11月,亚洲的LNG价格平均比欧洲高5美元/ MMBtu,而本周一欧洲LNG价格比高6美元/ MMBtu。“这是我们观察到的欧洲与亚洲LNG价格的最大价差。” Frode Mørkedal说。

  Ben Nolan表示:“随着欧洲LNG价格飙升,超过了亚洲价格,货物停留在大西洋,或被转到大西洋,更多的美国、中东和非洲货物前往欧洲而不是亚洲,平均航程缩短。”

  尽管现货运费回调,LNG运输船仍然有利可图。Ben Nolan指出:“即使在这些较低的现货运费下,船公司赚钱的速度也相当于开着印钞机印钞。”

  此外,对LNG船东来说,现货业务的重要性远不如其他航运板块的船东或运营商。尽管现货运费时常登上媒体头条,但绝大多数的LNG船东收入来自于定期租船。

  Frode Mørkedal表示:“尽管现货运费略有回调,但LNG航运市场仍然非常健康。受益于市场表现强劲,最近的租船活动异常活跃,有几艘新船达成交易,将在2024-25年交付,租期为7-10年。”

  资料来源:海运圈聚焦、American shipper  记者:Evan Liu