全球原油储量、供需及市场定价
日期:2017-12-10 阅读:565
  市场讯息:12月8日(周五),中国11月原油进口量大增支撑需求预期,国际油价继续上涨,但美国石油钻井数量增长抑制了涨幅。WTI 1月原油期货收涨0.67美元,涨幅1.18%,报57.36美元/桶;布伦特2月原油期货收涨1.20美元,涨幅1.93%,报63.40美元/桶。

  8日,BDI指数收于1702,反弹23点。
  


  一、原油概念,什么是原油?

  习惯上把未经加工处理的石油称为原油。一种黑褐色并带有绿色荧光,具有特殊气味的粘稠性油状液体。是烷烃、环烷烃、芳香烃和烯烃等多种液态烃的混合物。

  主要成分是碳和氢两种元素,分别占83~87%和 11~14%;还有少量的硫、氧、氮和微量的 磷、砷、钾、钠、钙、镁、镍、铁、钒等元素。比重0.78~0.97,分子量280~300,凝固点-50~24℃。

  原油经炼制加工可以获得各种燃料油、溶剂油、润滑油、润滑脂、石蜡、沥青以及液化气、芳烃等产品,为国民经济各部门提供燃料、原料和化工产品。
  


  二、原油储量,石油资源能用多久?

  11月10日,中国石油勘探开发研究院在京举行《全球油气勘探形势及油公司动态(2017年)》发布会。【明辉说油】全球油气资源还能用多久?

  报告显示:全球常规油气可采资源总量为10728亿吨,石油为5846亿吨,天然气为4882亿吨。全球非常规油气可采资源总量为5834亿吨,是常规油气资源的有效补充。

  其中,石油累计产出1323亿吨,采出程度22.6%,主要集中在中东、中亚—俄罗斯和中南美地区;目前全球剩余石油可采储量为4523亿吨;未来常规油气待发现资源量达3065亿吨;未来已知油气田储量增长量为1532亿吨。

  依据中石油报告,石油LINK(微信号:ipetrolink)推算,全球剩余的石油可采资源量约为9000亿吨,按照2016年全球43.6亿吨的年产量估算,全球石油还可开采约200年时间。

  从中国石油勘探开发研究院发布的数据看,全球的石油、天然气还有较为丰富的储量。就资源量而论,潜力巨大,油气行业可能还将是百年行业,大有可为。
  


  三、全球原油市场供需

  依据国际能源署(IEA)11月度原油市场报告。数据显示10月份全球石油供应9750万桶/日OPEC原油产量为3253万桶/日,非OPEC石油供应5805万桶/日IEA预计2017年、2018年全球原油需求分别增长到9770万桶/日和9890万桶/日。

  今年第四季度、2018年第一二季度,全球石油市场供应过剩。若OPEC 维持当前产量不变,明年一季度供应预计超过需求60万桶/日,二季度料超过20万桶/日。

  IEA分析显示,2017年非OPEC石油供应预计增加60万桶/日至5810万桶/日,2018年预计增加140万桶/日至5950万桶/日,主要是美国供应增加。IEA认为,美国页岩油崛起将成为历史上最大的油气繁荣期,把可开采页岩油预估提高至1050亿桶。

  之前的10月7,欧佩克也公布2017年全球石油展望年度报告。【明辉说油】欧佩克2017年世界石油展望报告

  OPEC预计长期石油需求增速年率将持平在0.6%,全球石油需求可能在2030年下半年达到顶峰,报告称在2040年前,原油将仍是全球主要能源之首,天然气次之。

  OPEC上调了中期全球石油需求预估,预计到2022年石油使用量达到1.023亿桶/日,2024年石油需求料在1.111亿桶/日。
  


  四、国际原油的市场定价


  国际原油的市场定价,都是以世界各主要产油区的标准油为基准。

  在关注油价及贸易领域,我们时常听到或者看到WTI、布伦特、迪拜原油、阿曼原油等词语,这些都是世界主要的交易原油品种,做个简单介绍。总体来讲,WTI一般描述的是美国市场的原油状况,布伦特体系相关的是欧洲和非洲,迪拜和阿曼原油则几乎都与亚洲原油市场挂钩。

  1、WTI:全球最大原油品种

  WTI是West Texas Intermediate的简称,意为“美国西德克萨斯轻质原油”,是北美地区较为通用的原油,也是美国原油期货的基准油。按国际通用的原油分类基准,WTI原油是全球API度最高的油品,市场售价也较迪拜原油、阿曼原油更高。

  WTI原油自1983年在NYMEX上市以来,已成为轻质低硫原油的代表性油种。由于该合约具有良好的流动性以及很高的价格透明度,看作是世界原油市场上的基准价之一。舆论在谈及国际原油市场的价格走势时,也大多引用WTI油价作为代表价格。

  2、布伦特:多数实货原油挂靠布伦特定价

  布伦特原油出产自北大西洋北海,是一种轻质低硫原油品种,API度介于WTI原油和阿曼、迪拜原油之间,价格与WTI油价接近。近10年的统计表明,布伦特油价与WTI油价涨跌几乎同步。

  1988年6月23日,伦敦国际石油交易所(IPE)推出布伦特原油期货合约,包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区,均以此为基准,由于这一期货合约满足了石油工业的需求,被认为是“高度灵活的规避风险及进行交易的工具”。

  布伦特原油作为欧洲原油的重要参照指标,和NYMEX的WTI原油一起,被视为世界原油市场不可或缺的组成部分。布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系,最多时却涵盖了世界原油交易量的80%,即使今天,全球仍有约65%的原油交易量是以北海布伦特原油为基准油作价。
  


  3、迪拜原油(中东原油价格指南针)、阿曼原油(与迪拜原油媲美)

  迪拜原油与阿曼原油一起形成了世界第三大基准原油。很多业内人士都认为,两个原油品种的平均值常被用来当做从中东出口到亚洲市场的原油定价基准。而他们交易的主要场所是迪拜商品交易所、新加坡交易所以及东京工业品(商品)交易所。

  迪拜原油是阿联酋迪拜地区出产的原油,其API度31—32,为中质原油,含硫量约2%,是含硫原油的主要定价基准。由于迪拜原油没有目的地的限制,作为一种交易便利的原油,其绝对价格被广泛运用于原油现货贸易中。迪拜原油现货价格不仅被OPEC设定的一揽子价格所采用,还是整个中东地区的原油价格指标。

  相对于迪拜原油,阿曼原油的储量更多,产出量也更稳定,不受目的地限制,发挥的作用也越来越大。阿曼原油的月度平均价格也已成为以日本为主要对象的、面向整个亚洲的中东产原油的价格指标。

  事实上,除了上述四大油品之外,全球原油交易品种还有阿联酋含硫原油、马来西亚原油和印尼原油等分类。这些油品中东产原油一样都是硫含量较高的中质原油,且与硫含量较少的WTI原油性状相似,成为市场交易活跃的油品。

  海运圈聚焦专栏作者:田明辉

  
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