2023-11-17
1147 面对航运市场快速的轮动节奏，纳斯达克上市航运公司Capital Product Partners（以下简称“CPLP”）开始寻求转型，计划出售目前持有的现代化集装箱船队，并斥资 31.3 亿美元收购 11 艘新的液化天然气运输船，专注于天然气运输领域。
CPLP在一份声明中表示，公司已与Capital Maritime和Capital GP达成一项总括协议，以31.3亿美元的总价收购11艘二冲程 Mark III Flex 174,000 立方米液化天然气运输船，其中1艘已交付、10艘仍在建，均由韩国现代重工和现代三湖重工建造。
已交付的船舶为“Amore Mio I”轮，将于 12 月与卡塔尔能源贸易公司签订为期 2.8 年的期租合同。明年交付的4艘船舶已完成合同的签订，其中“Axios II”轮与 Bonny Gas 签订了为期 “7 +3”年的光船租赁合同；“Assos”轮 与Tokyo Gas签订了为期 10 年的定期租赁合同；“Apostolos”轮与 Jera 签订了为期 10.5 年的租赁合同，外加 3 年选择权；“Aktoras”轮与BGT 签订了为期 7 年的光船租赁合同。
交易涉及的剩下船舶“Archimidis”轮、“Agamemnon”轮、“Alcaios I”轮和“Antaios I”轮将于2026年交付，“Athlos”轮和“Archon号”将于2027年3月交付。
为筹措资金，CPLP将向现有投资者发行 5 亿美元的股票，获得 2.2 亿美元的卖方信贷，并为之前交付的“Amore Mio I”轮签订 1.963 亿美元的售后回租协议。
CPLP首席执行官 Jerry Kalogiratos 强调，寻求转型主要源于“液化天然气行业强劲的基本面”，公司将在年底前更名为“Capital New Energy Carriers”。
“我们非常高兴地宣布这一变革性交易，这将翻开CPLP作为上市实体的新篇章。交易完成后，公司将成为企业价值最大的美国上市航运公司之一。与美国上市同行目前的船队相比，CPLP将成为拥有两冲程、最新一代液化天然气运输船的最大船东。我们已做好充分准备，利用液化天然气行业强劲的基本面。”Jerry Kalogiratos补充道。
此次收购是对CPLP船队已有的七艘液化天然气运输船的补充，这些现有船舶与英国石油公司（BP）等签订了长期租约，租期为 2027 年至 2031 年。同时，该公司还将获得 Capital Maritime 订购的两艘液态二氧化碳运输船和两艘氨运输船的优先购买权以及向 Capital Maritime 订购新造液化天然气运输船的机会。
根据Jerry Kalogiratos的说法，到 2027 年所有船舶全部交付时，预计CPLP合同收入将增长 87%，达到 31 亿美元，截至成交日，公司收入加权租期将达到 7.2 年，船队的平均船龄将降至 3.2 年。
交易完成后，CPLP将探索如何处置现有的集装箱船队，包括 12 艘新巴拿马型船和 3 艘巴拿马型船。现有船队的运力在 5,000 至 13,000 TEU之间。这些集装箱船建造于 2008 年至 2023 年之间，主要承运商的租期至 2025 年和 2026 年，新船的租期至 2032 年。
CPLP称，由于需求下降、港口拥堵减少和船队扩张，集装箱运输市场仍远低于 2021-2022 年的高点。平均而言，较 2022 年初的峰值下降了约 80%，回到了新冠疫情之前的水平。此外，继上一季度有所上涨后，船舶租金指数在 2023 年第三季度再次走软，到 8 月，该指数已较 2022 年初的水平下降约 80%，但仍比新冠疫情前的水平高约 55%。2023 年剩余时间和 2024 年的前景表明，由于需求下降和船舶供应增加，集装箱运输市场可能会继续面临压力。
根据海运圈聚焦观察，CPLP转型成为LNG运输船船东已是早有准备。在今年二季度，该公司出售了公司唯一一艘海岬型船“Cape Agamemnon”轮，退出干散货市场。 Jerry Kalogiratos在二季度电话会议中表示，出售“Cape Agamemnon”轮的收益可能用于投资LNG运输船，这是公司一段时间以来的信号，“Cape Agamemnon”轮为非核心资产。公司在过去几年里，有意识地对船队进行了现代化改造。
CPLP在最新第三季度财报中表示， 液化天然气运输市场继续保持稳健增长。定期租船费率保持坚挺，据报道，最近租金约为每天 100,000 美元，而今年冬季季节性因素对现货市场的影响似乎更小。虽然目前的日租金低于去年，但与 2022 年相比，今年迄今为止的平均日租金仍然较高。液化天然气贸易正在稳步扩大，预计2023年吨英里增长率为3.5%，而最新预测显示，2024年液化天然气/集装箱船队的运力将增长9.5%，而吨英里贸易增长率预计为4.9%。
资料来源：海运圈聚焦 编辑：Evan Liu
