2019-12-11
1087 炼化一体化项目稳步推进的同时，浙石化股权结构也在不断优化。
12月9日，荣盛石化发布公告，对证监会就公司非公开发行股票一事所提出的问题进行回复，其中披露，沙特阿拉伯国家石油公司（以下简称“沙特阿美”）将入股浙江石化新建炼化项目，有望持有浙江石化9%的股权。
募资80亿投入浙江石化项目二期
今年3月26日，荣盛石化公告：
公司拟非公开发行股票，预计募集资金总额不超过80亿元，本次发行募集资金总额扣除发行费用后将用于浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼化一体化项目的项目二期，项目总投资额1730.85 亿元，其中二期投资829.29亿元。
据公告，该项目实施主体为申请人持股51%的子公司浙江石化，以向子公司增资方式实施，其他股东同比例进行增资。根据可行性研究报告测算，浙江石化4000万吨/年炼化一体化项目建成后年均营业收入为1905.65亿元，净利润为181.59亿元，项目预期经济效益良好。
对此，证监会要求荣盛石化说明浙江石化未来的股权变化是否对项目实施构成重大影响。
沙特阿美将成浙石化第四大股东
荣盛石化披露，截至12月9日，浙江石化注册资本为388亿元，实际缴纳注册资本为288亿元，荣盛占股51%。
浙江桐昆投资有限责任公司（上市公司“桐昆股份”全资子公司，以下简称“桐昆投资”）、浙江巨化投资有限公司（浙江省国资委下属企业，以下简称“巨化投 资”）各占20%股份。
舟山海洋综合开发投资有限公司（舟山市国资委下属企业，以下简称“ 舟山海投”）占股9%。
浙江省政府与沙特阿美签署了合作备忘录，根据合作备忘录，沙特阿美将入股浙江石化新建炼化项目。舟山市政府与沙特阿美签署了谅解备忘录，拟向沙特阿美转让舟山海投所持浙江石化9%的股权。
荣盛石化解释称，本次舟山海投拟转让浙江石化9%的股权，占浙江石化注册资本的比例较低，而浙江石化其他三家股东的出资比例将保持不变。因此本次股权转让不会影响浙江石化前三大股东的股权结构和荣盛石化对浙江石化的控股权。
目前，浙江石化股东会决议已对后续增资原则进行了约定：浙江石化注册资本已认缴未实缴部分出资由全体股东按1元/注册资本的价格缴足；全体股东应当按照持股比例以相同价格相同条件对浙江石化进行后续增资，以解决二期项目未来资金需求。
沙特阿美刚刚缔造世界最大IPO
花开两朵，各表一枝。
12月5日，沙特阿美宣布公司首次公开募股（IPO）的最终定价为每股32沙特里亚尔（约合8.53美元）。
按照这一定价，沙特阿美此次IPO将募集256亿美元资金，成为全球最大规模IPO。同时，该公司市值也将达到1.7万亿美元，成为全球市值最高的公司。
沙特阿美总部设在沙特王国的宰赫兰市，目前是世界上探明储量最大的石油公司，它拥有世界最大的陆上油田—加瓦尔油田，以及最大的海上油田—赛法尼亚油田。
沙特阿美更是世界上盈利最丰厚的企业。2019年上半年，其净利润为469亿美元，且全部用作分红；2018年，沙特阿美营业收入为 3,559亿美元、净利润达1,111亿美元，分红750亿美元。
强强联合将带来什么？
01、资金支持
浙石化4000万吨/年炼化一体化项目总投资额1730.85 亿元，目前一期项目投产在即，二期项目施工在建，三期项目填海工程也在启动，正需要海量资金支持。为此，荣盛也频频抱团金融机构。
沙特阿美作为世界最大的石油生产公司，2019年世界500强综合排名第六位，同时以1110亿美元的利润排名盈利榜首位，具有很强的资金实力。如果其成为浙江石化的股东，将有足够的资金实力履行股东的出资义务，为浙江石化项目的实施提供资金保障。
据龙朴咨询统计，海关数据显示，2018年我国进口原油4.62亿吨，同比增长10.1%，成为全球最大原油进口国。2018年，中国原油对外依存度达到70.9%。
而再聚焦到浙石化来看，其4000万吨/年炼化一体化项目炼油装置的炼油联合体一期加工原油为沙特中质油和伊朗轻质的混合原油以及巴西Frade混合原油和伊朗重质混合原油；二期设计为沙特轻质油和沙特重质油。可以看到，浙石化原油来源十分依赖沙特的供给。
荣盛石化披露，沙特阿美是我国最大的原油供应商，对于保障我国能源安全发挥着重要作用。沙特阿美的加入将为该项目提供长期的原油供应，为浙江石化提供有力支持。
03、扩大下游合作
据沙特阿美的资深技术专家指出，沙特阿美正在同时研发热原油制化学品(TCTC)和催化原油制化学品技术(CCTC)。 该技术路线分两步进行：
第一步是原油处理阶段。原油被送往加氢处理工厂，在那里进行加氢精制和加氢裂化。
第二步，经加氢处理后的原油被送往蒸汽裂解装置生产石化产品。
TCTC工艺的原油制化学品转化率可高达约70%，减少资本支出减少30%左右。CCTC工艺的原油制化学品转化率可以达到60%~80%，同时减少30%的资本支出。如果这两种技术能够顺利投入商业化，沙特阿美将拥有巨大竞争优势。
沙特阿美在绕过炼油厂直接从原油制化学品的突破性技术商业化方面全力以赴，以获得对石化经济的更大关注和最大化的竞争优势，从而为整合能源化工两大部分提供基础。
沙特阿美正在与SABIC合作，利用现有成熟的技术，重新配置炼油厂和石化生产装置，以生产更多的化学品。通过重新配置，可以实现原油直接制化学品的转化率达到40%~50%，而传统的炼油厂/裂解装置的转化率仅为8%~12%。该项目的目标是年产乙烯300万吨，石化产品和基础油年产能达到900万吨。
3月，沙特阿美以690亿美元收购SABIC，大大增强了沙特阿美公司的下游业务。此桩交易也凸显了沙特阿美建立世界领先的能源化学品一体化“帝国”的决心。沙特阿美总裁兼首席执行官Amin Nasser表示，收购SABIC是加速阿美公司向一体化炼化下游转型的重要一步。沙特阿美公司的下游战略重点是通过不断扩张确保原油资源充分利用，并通过深化与石化品生产的整合，以满足全球客户的需求。
沙特阿美石化业务正通过有机增长和收购不断扩大，截至2018年底，沙特阿美的化学品净产能为1680万吨/年，总产能为3320万吨/年。
此次，世界最大石油企业入股中国最大民营炼化企业，双方各有所得可谓双赢。
浙石化大大地拓展了沙特阿美在中国的业务，包括其亟待拓展的下游产品如芳烃、烯烃和聚烯烃、多元醇、异氰酸酯和合成橡胶等。
沙特阿美则不仅给浙石化带来了充沛的资金，还有充足的原料保证，同时或将国际先进的技术、管理等引入浙石化。对浙石化来说，这也许比沙特阿美持有的9%股份更有价值。
来源： 聚烯烃人 龙朴君
