2019-03-29
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3月28日晚间，中船工业集团旗下两家上市公司中国船舶(600150)、中船防务(600685)公告，拟对重大资产重组项目进行调整，其中中国船舶拟置入江南造船等造船总装资产，中船防务置入船舶动力类资产。两公司自3月29日停牌，停牌时间不超过5个交易日。
具体来看，根据中船集团战略布局以及市场化债转股项目情况变化，中国船舶拟置入江南造船、广船国际、黄埔文冲等造船总装资产；置出沪东重机给中船防务。公司于2017年开展的上海外高桥造船有限公司及中船澄西船舶修造有限公司的市场化债转股项目，将继续推进；同时，公司拟新增对黄埔文冲与广船国际等标的的市场化债转股项目的后续推进。
中船防务原重大资产重组方案内容为发行股份购买广船国际23.58%股权和黄埔文冲30.98%股权。现方案调整为：拟置入沪东重机、中船动力、中船动力研究院、中船三井造船柴油机等船舶动力类资产；拟置出广船国际和黄埔文冲股权。
值得注意的是，3月20日，中船集团旗下中船科技曾公告称，拟以发行股份的方式收购海鹰集团100%股权。海鹰集团主要业务为水声探测装备和各类电子设备的研制、生产和销售等。
安信证券军工分析师认为，中船集团通过一系列资产重组，意味着中国船舶作为中船集团船舶总装上市平台，中船防务作为中船集团船舶动力上市平台，中船科技作为中船集团高科技资产上市平台。
该分析师认为，上述方案调整的原因是解决中国船舶和中船防务的市场化债转股增发问题，解决中船集团总装厂同业竞争问题，解决中船集团资产证券化率2020年提升到70%的问题。
某券商军工分析师向中国证券报记者表示，江南造船和黄埔文冲注入后，中国船舶将变身军船主机厂，实现了核心军工资产上市。中船集团三家上市公司平台业务与中船重工集团形成一一对应关系，或许意味着南北船合并更进一步。
中船集团与中船重工俗称“南北船”，1999年由原船舶工业总公司拆分而成。在2014年以来的新一轮中央企业重组浪潮中，南北船合并的消息屡屡传出。而两会期间国资委主任肖亚庆对于推进造船等领域的战略性重组的表态，更是让南北船合并成为近期市场关注热点。
Seaway注意到，关于中国船舶的公告里，是这样披露的：本次重大资产重组方案拟新增的标的资产为江南造船（集团）有本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2限责任公司、中船黄埔文冲船舶有限公司（以下简称“黄埔文冲”）和广船国际有限公司（以下简称“广船国际”）的股权，拟置出标的资产为本公司持有的沪东重机有限公司（以下简称“沪东重机”）全部股权；变更后交易对方增加中船集团等，因中船集团为本公司控股股东，本次交易构成关联交易。
而中船防务的公告是这样的：原重大资产重组方案内容为公司分别向9名交易对方发行股份购买其合计持有的广船国际有限公司（以下简称“广船国际”）23.58%股权和中船黄埔文冲船舶有限公司（以下简称“黄埔文冲”）30.98%股权。调整后的方案拟更换标的资产，标的资产分为置入资产和置出资产，交易方式变更为资产置换，不再涉及发行股份购买资产。变更后交易方案预计构成重大资产置换，且公司主营业务将发生变更。公司原开展市场化债转股项目拟调整为由中船集团统筹安排。
本次重大资产重组方案拟调整为：拟置入标的资产为沪东重机有限公司100%股权，中船动力有限公司100%股权、中船动力研究院有限公司51%股权、上海中船三井造船柴油机有限公司15%股权；拟置出资产为本公司持有的广船国际和黄埔文冲的部分股权。交易对方拟变更为中船集团等，本次交易构成关联交易。
Seaway咨询过多位南北船内部人士，均表示近期听说过南北船将要合并的传闻，但最顶层尚未给出具体的合并时间点，但可以肯定的是合并的大势不可逆，从国家层面上是希望通过合并，来增加中国造船央企的竞争力，同时也有利于两家集团处理多年来因为发展和市场原因遗留的不良资产。
来源：Seawaymaritime
