三大主力船型运输市场前瞻

　　一、集装箱运输市场

　　11月，市场进入传统淡季，但北美需求并没有减少。据美国统计局最新统计，9月美国零售支出同比增速达12%，高于疫情前2019年12月的水平。而港口拥堵有所恶化，根据Clarksons统计，10月21日在港集装箱船占全球集装箱船运力的比例达到创纪录的37.3%。咨询公司Vespucci Maritime首席执行官Lars Jensen表示，北美供应链困局的缓解可能需要6个月的时间，甚至可能要等到2022年下半年。最大的海运货代德迅物流也认为，集运市场的供应链问题或再持续6至12个月，且短期内可能继续恶化。因此，预计11月市场将继续在高位波动。

　　根据Alphaliner、Clarksons和Drewry的预测，2021年集运需求增速分别为5.8%、6.8%和8.2%（Alphaliner和Drewry需求预测不含运距），运力增速分别为4.5%、4.2%和4.5%；2022年需求增速预测分别为4%、3.6%和5.2%，运力增速分别为为4.2%、3.8%和3.4%，市场供需相对平衡。Drewry预测，2021年班轮业的EBIT（息税前利润）将达1500亿美元，息税前利润率为30%左右；2022年行业EBIT将达1550亿美元，息税前利润率为28%左右。

　　二、油轮运输市场

　　短期看，今年冬季拉尼娜发生概率高达70%~80%，或将导致北半球出现冷冬，进一步推升能源消费和海运需求，运价有望继续回升。长期看，OPEC+逐步增产，油价坚挺支撑美国钻探活动增加，原油出口有望增长。随着全球防疫经验的不断积累，旅游限制的解除，炼油厂的逐步复产，全球原油海运需求将得到恢复。

　　三大机构对2022年市场前景预测继续分化：需求端方面，OPEC维持2022年全球石油需求增加415万桶/日的预期；IEA预期增速为330万桶/日，比上月上调10万桶/日；EIA预期增速为348万桶/日，比上月下调15万桶/日。供给端方面，钢材价格上涨推升拆船价格，目前已接近600美元/吨，然而旺季逼近可能会推迟油轮船东拆船计划，拖延运力供给的改善。Clarksons预测，2022年原油轮需求增幅6.2%，供给增幅5.9%，其中VLCC需求增幅6.6%，供给增幅5.9%。

　　三、干散货运输市场

　　Clarksons干散货月报显示，干散货船的加权平均收益在10月8日达到42568美元/天，创下13年以来的最高点。预计2021年全球干散货船队增速为3.5%，海运周转量增速为4.8%，海运贸易量增速为4.1 %，总量将达到54亿吨。展望2022年，全球干散货海运贸易量及海运周转量增速将分别回调至1.8%和2.4%，船队增速也将回调至1.5%。

　　分货种来看，受中国北方钢厂限产以及环保措施的影响，预计2021年铁矿石海运贸易量的增速为1.6%；煤炭海运贸易量的增速为6.1%；粮食市场因受中国需求以及美国出口量强劲复苏等因素的支撑，全年增速将达3%，总量将达到5.27亿吨。

　　来源：中远海运研究中心